Ο Luka είναι ένας σαραντάρης μηχανικός της σιδηροδρομικής εταιρίας, στην ανάστατη Βοσνία του 1992. Ο Luka φέρεται σαν να μην συμβαίνει τίποτε, σαν να μην βλέπει τον πόλεμο να πλησιάζει. Έχει αποφασίσει να κάνει πράξη το όνειρο της ζωής του και να κατασκευάσει ένα τρενάκι λούνα-παρκ στο χωριό του, πιστεύοντας ότι έτσι θαπροσελκύσει τουρίστες και θα φέρει καλύτερες μέρες. Σε αυτή την προσπάθεια θα τονακολουθήσουν αρχικά η γυναίκα του και ο 18χρονος γιος του.

Όσο περνά ο καιρός η γυναίκα του, τραγουδίστρια της λυρικής, αρχίζει να ασφυκτιά στο απομονωμένο χωρίο. Από την άλλη πλευρά ο γιος του ονειρεύεται να γίνει επαγγελματίας ποδοσφαιριστής και να παίξει στην εθνική ομάδα. Η ζωή της οικογένειας θα αλλάξει βίαια όταν η γυναίκα του θα το σκάσει με έναν μουσικό και ο γιος του θα κληθεί να υπηρετήσει στον στρατό.

Ο Luka στην πορεία για να σταθεί στα πόδια του, θα συναντήσει μια νεαρή μουσουλμάνα. Η ιστορία εξελίσσεται -όπως συνηθίζει ο Kusturica- τα χρόνια του τέλους της ενωμένης Γιουγκοσλαβίας, με τη διαφορά πως στο Life is a Miracle οι πολεμικές συρράξεις είναι απλά το φόντο πάνω στο οποίο εξελίσσεται μια ερωτική ιστορία.

Ο φακός εστιάζει στο αταίριαστο ζευγάρι, που συναντιέται παρά τις αντίξοες κοινωνικές συνθήκες. Μπορεί η τύχη του ζευγαριού να είναι προδιαγεγραμμένη, όμως το μήνυμα είναι σαφές: ο έρωτας μπορεί να ανθίσει στις πιο δύσκολες συνθήκες. O Kusturica δεν αρνείται πως η ιστορία του «πατά» στη διαχρονική δομή του Σαιξπηρικού Ρωμαίος και Ιουλιέτα, τηρουμένων βεβαίως των αναλογιών. Έτσι η ταινία εξελίσσεται εν μέσω του οικείου χαοτικού σύμπαντος του Σέρβου δημιουργού, ενώ δεν λείπει και το άτυπο «σήμα κατατεθέν» των ταινιών του: οι εικόνες ντύνονται με τα χαρακτηριστικά Βαλκανικά ακούσματα και η γνώριμη φασαριόζικη μπάντα περιφέρεται από σκηνή σε σκηνή.